Формирование собственного капитала – задача, которая стоит перед многими из нас. Один из самых эффективных способов ее решения – долгосрочное инвестирование
То, что формирование сбережений – одна из ключевых задач, понимают, наверное, практически все россияне. Особенно очевидно это стало в этом году – после очередного «раунда» пенсионной реформы. Действительно, за последние два десятилетия правила игры в данной сфере менялись постоянно: появилась накопительная часть, потом она была «заморожена», потом появились «пенсионные баллы», правила начисления которых, вроде опять хотят пересмотреть, в этом году поменяли пенсионный возраст…
Очевидно, в таких условиях лучше надеяться на себя. Между тем, именно для решения подобного рода долгосрочных задач формирования собственного капитала инвестиционные инструменты наиболее эффективны. Связанно это с тем, что в данном случае крайне важна не только доходность, но и надежность вложений. А с этой точки зрения долгосрочные инвестиционные стратегии не имеют себе равных.
В самом деле, рассмотрим простой пример. Доходность банковских депозитов в крупнейших государственных банках, как правило, на 2-3 процентных пункта ниже доходности самых надежных, государственных, облигаций и облигаций этих банков, а гарантии по ним – не ниже, чем по вкладам. На длительных сроках эти пара процентных пунктов дают гигантскую разницу в итоге инвестирования.
Вот простой пример. Допустим, вы положили 100 тыс. рублей на банковский депозит под 6% годовых на 10 лет. По окончании этого срока вы получите (с учетом капитализации процентов) 179 тысяч, ваш доход – 79 тыс. Если же купить на ту же сумму облигации с доходностью к погашению 8% годовых, через 10 лет получится 216 тысяч, доход – 116 тыс. руб. То есть «лишние» 37 тысяч, или 47% прибавки к доходу относительно депозита. Более того, доходность по облигациям можно зафиксировать в момент их покупки – скажем, на 10 лет вперед, тогда как депозиты на срок свыше трех лет еще нужно поискать. Это тоже важно: процентные ставки по банковским депозитам в рублях, например, за последние четыре года упали едва ли не вдвое. Примерно та же логика действует и при «накопительном» инвестировании. Скажем, вы решили создать личный «пенсионный фонд» или накопить денег на какую-либо другую долгосрочную цель, на образование детей, например. И откладываете ежемесячно 10 тыс. руб. в течение 10 лет. Если вы аккумулируете средства на пополняемом депозите под те же 6% годовых и капитализируете проценты, через 10 лет получите 1639 тыс., учитывая, что за это время вы внесли на счет 1200 тыс., ваш доход – 439 тыс. руб. Если так же копить, вкладывая в облигации с доходностью 8% годовых, на выходе получаете 1829 тыс. руб., доход – 629 тыс., на 43% больше.
Почему же наши сограждане упорно предпочитают депозиты. Основных причин две. Первая – не знают о такой возможности в силу низкой финансовой грамотности, и с этим, увы, не так просто что-то поделать, в том числе в силу исторических традиций. Вторая – боятся рыночных рисков. Действительно, облигация – рыночный инструмент, цена на нее может как расти, так и падать, и не исключено, что при неудачной конъюнктуре рынка ее можно будет продать только по цене ниже той, по которой вы ее купили, тогда как при досрочном отзыве депозита вы рискуете потерять только проценты, вложенные средства вам вернут. Это, конечно, отчасти правильный резон. Отчасти – потому что он верен для краткосрочных вложений, если вы купили облигацию с расчетом, скажем, через полгода ее продать. Однако мы ведем речь не о краткосрочных вложениях и, тем более, не о спекуляциях на бирже, а о решении долгосрочной задачи формирования капитала. А в этом случае логика принципиально иная. Действительно, рыночная цена на облигацию может колебаться в течение времени ее «жизни». Однако конечный результат всегда предопределен: по окончании срока обращения облигации, она будет погашена по номинальной стоимости, и инвестор гарантированно получит доход, соответствующий тому, который был определен в момент покупки им ценной бумаги. Таким образом, если сформировать портфель из облигаций, сроки до погашения у которых будут примерно соответствовать тому сроку, в течение которого вы планируете формировать сбережения, вы получите продукт, практически полностью соответствующий депозиту – но с большей доходностью. Более того, та же логика применима к более рискованному инструменту, чем облигации – к акциям. В данном случае, конечно, нет никаких гарантий выплаты определенной суммы в определенный срок – акции не имеют сроков обращения и не погашаются. Однако, как показывает практика, на длительных сроках акции приносят доход еще на пару процентных пунктов больше, чем облигации. Это, однако не значит, что в акции разумно вкладывать все – они могут «просесть» именно в тот момент, когда вы планировали закрыть счет – а значит, для получения ожидаемого дохода вам придется ждать очередного взлета рынка. Поэтому разумнее сформировать долгосрочный инвестиционный портфель как из акций, так и из облигаций. В какой пропорции и какие конкретно бумаги выбрать? Здесь нет однозначного ответа, это зависит от многих факторов – вашего возраста, доходов, личных предпочтений…
Однако для покупки ценных бумаг вам в любом случае придется обратиться к брокеру и пройти процедуру «инвестиционного профилирования», которая даст ответы на эти вопросы. Качество же этой процедуры во многом зависит от репутации брокера и его размера: крупные авторитетные участники рынка обычно дают клиентам качественные советы, поскольку заинтересованы в долгосрочном сотрудничестве и не хотят рисковать репутацией.
Финам в Новороссийске работает с 2005 года, и оказывает весь спектр брокерских и банковских услуг АО "ФИНАМ".
Адрес пр-т Ленина 3, тел. 8(8617)713-713.
